Реклама победит инфляцию!
Аналитики повышают прогнозы роста по рынку онлайн-рекламы. BofA Global Research и Morgan Stanley выпустили бычьи взгляды на 2022 год по акциям Alphabet и Meta Platforms. BofA поднял целевые по активам с $3 210 до $3 470 для Alphabet и с $400 до $410 для Meta с рейтингами «Покупать».
Сейчас аналитики оценивают сложность соотнесения чистых доходностей, ввиду новой политики защиты данных от Apple. К 2-му полугодию это сойдёт на нет и активы вырастут в цене. Основные 5 трендов 2022 года названы следующими: короткие видео-ролики, восхождение дополненной реальности, рост экономики создателей, конвергенция e-commerce и рекламы, а также влияние политики Apple. Alphabet выделяется ключевым лидером онлайн-рекламы, не затронутым Apple, поэтому дальнейшее развитие ИИ позволит упрочить рост компании в 2022. Монетизация YouTube продолжает расти вместе с скалированием Google Cloud. Оценивая основной бизнес в 15 P/E по 2023 году аналитик считает, что это дисконт.
Обоснование Meta начинается с долгосрочной платформенной возможности. Аналитик уверен, что короткие видео принесут большое покрытие аудитории, а возможность монетизации сообщений — наиболее перспективный опцион роста. Метавселенная при этом изменит коренным образом компанию. Аналитики Morgan Stanley солидарны в этом прогнозе. Они повысили целевые по активам с $3 200 до $3 430 для Alphabet и с $365 до $395 для Meta с рейтингами «Покупать». Были снижены целевые по Twitter с $62 до $57 и Snap с $65 до $60. Топ-пиками на год являются Uber, Meta, Amazon, Snap, Roblox.
Наша команда уверена, что рост монопольных компаний будет наиболее предсказуемым в рынке. Рост инфляции и ставок подкрепит бычьи прогнозы для «тихих гаваней». Изменение политики Apple может навредить точности рекламных кампаний, но не остановить денежные потоки фирм. В эпоху бума e-commerce онлайн-реклама бесспорно продолжит быть наиболее востребованной услугой для захвата и расширения своей клиентской базы у малых предприятий.
Анализ других монопольных компаний Вы можете найти в нашем портфеле «Монополии 3.0».
Источник: Barron’s.