Стенания умнейших
Ark Invest заявил, что его портфельные активы, обладающие сильнейшими инновациями, значительно недооценены рынком и вскоре коррекция вернётся в фазу роста. На горизонте 5 лет фонд ведёт портфель наиболее стоимостных активов, торгующихся с огромным дисконтом. В 2022 году падение ETF-ов достигло 26% из-за больших долей в Zoom, Teladoc Health и Roku.
Ключевым заблуждением Кэти Вуд, СЕО фонда, считает осознание текущей бумажных убытков, как зафиксированных убытков фонда. СЕО не намерена инвестировать в состоявшиеся бизнесы вроде Microsoft, так как её стратегия предполагает только поддержку прорывных инноваций секвенирования ДНК, автоматизации робо-техники и ИИ. Наибольший вес имеют Tesla, Exact Sciences, UiPath и Coinbase. Инвесторы предпринимают грубейшую ошибку 90-ых годов сейчас по оценке Кэти. Они бегут за новыми пиками старых бизнесов, которые не упали, но это преследование прошлого, а не здравый взгляд в Будущее.
Несмотря на веру умнейших исследователей и инвесторов акции технологических компаний продолжают падать. Sunrun отчитался рекордным темпом роста установленных панелей в 31%, но из-за увеличившегося убытка упал на 6%. Компания также испытывает проблему с средней доходность клиента, упавшей с $7605 в 3-ем квартале до $7064 в 4-ом. Roku смог показать прирост активных аккаунтов в 17%, достигая 60.1 млн пользователей, но акции упали на 9%. Peloton Interactive проходит период сильнейшего кризиса и выпустил первую видео-игру для своих тренажёров, но акции всё равно упали на 5% при публикации новости.
Наша команда оценивает и прогнозирует долгосрочные тренды, способные изменить привычную жизнь вокруг каждого человека. Изменения не происходят за один день при публикации новости, поэтому мы уверены в будущем успехе акций роста, несущих кардинальные инновации. Тем не менее, наблюдение периодов спада нормально для рынка и даёт возможность новым инвесторам закупить перспективные активы с дисконтом. Отслеживание истории Peloton наиболее интересно для нас, так как она может стать самой яркой историей выхода из банкротства 2022 года. В случае даже небольшого улучшения финансовых ожиданий актив может прибавить десятки процентов роста цены в ближайший месяц.
Источник: CNBC, Barron’s, Barron’s, Barron’s.