Аналитика

Рост выбросов углекислого газа привел к тому, что человечество столкнулось с угрозой дальнейшего глобального потепления Предотвратить увеличение средней температуры на 1,5 градуса можно, снизив объем выделяемого CO2, что предполагает увеличение…

Изменение способов производства энергии,  которое необходимо для сокращения выбросов CO2, потребует роста ядерной генерации в 6 раз к 2050 году В начале 2022 года атомная энергетика внесена в список «зеленых»…

Опасения по поводу повторения аварий, подобных Фукусиме, все еще вынуждают некоторые страны действовать осторожно: Индия, вторая по численности населения страна в мире, надеется достичь углеродной нейтральности к 2070 году, но…

Последние разработки в области ядерных реакторов способствуют тому, что страны, ранее не планировавшие развитие атомной энергетики, всерьез задумываются об этом (Сингапур, Филиппины) В первую очередь, речь идет о малых модульных…

ETF на акции компаний, ведущих добычу урана – Global X Uranium ETF (URA), North Shore Global Uranium Mining ETF (URNM) Крупнейшие мировые добытчики урана – Cameco (CCJ), Казатомпром (LSE: CAP)…

Прогнозируемый рост численности мирового населения приведет к необходимости удвоить производство продовольствия в течение следующих 30 лет Это сложная задача, особенно с учетом того, что земли, пригодные для сельского хозяйства, сокращаются…

Рост уровня жизни в развивающихся странах создает предпосылки для увеличения потребления протеинов (мясо), в то время как в развитых странах существует тренд на потребление растительных протеинов Инфляционное давление последних месяцев…

По прогнозам гуманитарной организации Oxfam к 2050 г. возможностей по выращиванию продуктов питания будет недостаточно для того, чтобы прокормить растущее население мира Среди основных причин можно выделить: Изменение климата, которое…

Мы считаем, что до конца 2022 года цены на продовольствие продолжат расти, т.к. этому будут способствовать: Высокие цены на удобрения, связанные с ростом цен на газ, санкциями в отношении Белорусии,…

Портфель «Новая демография»; ETF на акции компаний, вовлеченных в сельскохозяйственный бизнес VanEck Vectors Agribusiness ETF (MOO); Производители удобрений Nutrien (NTR), Mosaic (MOS), CF Industries (CF) Агропромышленные компании Bunge (BG), Archer…

Сам термин «метавселенная» предполагает возникновение нового большого мира и после громких объявлений Facebook, Microsoft, Nvidia – всё, что будет иметь хоть какое-то отношение к этой экосистеме будет привлекать интерес инвесторов Morgan Stanley рассматривает метавселенную…

Несмотря на относительно раннюю стадию материализации тренда метавселенной, ключевые игроки большого технологического сектора Meta (ex Facebook) и Microsoft достаточно чётко обозначили свои амбиции в этой экосистеме будущего: компании хотят быть ключевыми игроками и проводниками в…

Основной аргумент оппонентов тренда развития метавселенной сводится к тому, что этот процесс займет гораздо больше времени, и при этом вся волна интереса инвесторов в моменте связана лишь с переименованием компании Facebook …

В прошлом телевизор и интернет изменили индустрию развлечений и рекламы – мы уверены, что есть все основания полагать, что метавселенная будет еще более основательной трансформацией именно этих двух отраслей. Основой…

METV – ETF, сфокусированный на компаниях, принимающих участие в тренде метавселенных Производители оборудования и провайдеры хранения и обработки данных: NVDA, QCOM, FB, AMZN, GOOG Разработчики видеоигр и ПО: MSFT, TTWO, RBLX, U Стриминговые сервисы и производители контента: NFLX, DIS, VIAC Quartz: «Метавселенная» – новое поле битвы…

В автомобильной отрасли в большинстве развитых страны создается от 5 до 10% ВВП Мировые продажи автомобильной отрасли оцениваются от $3,5 до $5,5 трлн в год Фундаментальное изменение в отношении к…

Электромобили быстро – в течение 7-10 лет – станут основным сегментом автомобильного рынка в глобальных масштабах Через 10 лет доминировать на рынке будут новые игроки, что и объясняет их высокие…

Существующие лидеры сохранят свои позиции в силу своего накопленного опыта и силы брендов в глазах покупателей Многие из них успели включиться в гонку с новыми игроками и в ближайшие годы…

Электромобили станут доминирующим сегментом рынка к 2030 году в развитых странах: Европе и США, и вероятно в Китае, но в глобальных масштабах машины с ДВС останутся доминирующим продуктом на рынке…

ETF – IYT, HAIL Новые игроки – Rivian, Nio, Lucid Motors, Лидеры рынка – Tesla, Daimler, BYD Co. Батарейки – LG Energy Solution, Panasonic, Contemporary Amperex Tech.

Самый энергоёмкий не атомный источник энергии Основной драйвер развития отрасли — это борьба с климатическими изменениями и поиск более широкого круга «зелёных» источников энергии Технологии производства и применения ресурса есть,…

Расширение применения водорода в транспорте, строительстве и промышленности ожидается всеми отраслевыми и инвестиционными аналитиками В Китае развивается использование грузового транспорта на водороде, создаются решения для автобусов и субмарин Крупные компании…

Водород останется преимущественно лишь сырьём в производстве (удобрения, сталь), и не станет значимым источником энергии Производство водорода из природного газа создаёт метан, который хуже выхлопных газов, что усугубит загрязнение окружающей…

Водород найдёт своё место в производстве энергии и промышленности, но не так быстро, как хотелось бы оптимистам Мы уверены, что главные краткосрочные бенефициары тренда – это нефтегазовые компании, которые являются…

США: Plug Power, Ballard Power, FuelCell Energy, Linde plc, Bloom Energy Corp. Европа: Shell, BP, Air Liquide, AGC Chemicals Europe Ltd, Aker Clean Hydrogen AS. Азия: China Petroleum & Chemical…

Мировая финансовая отрасль больше других подвержена изменениям в результате быстрого развития новейших технологий, расширения доступа к интернету, развития онлайн торговли и изменений моделей поведения потребителей. Волна таких изменений привела к…

В финансах идёт бескомпромиссная борьба за доли рынка, что порождает большое количество M&A сделок, на которых можно заработать высокую альфу. Крупные банки, не имея внутренней экспертизы, в большинстве случаев пытаются…

Мультипликаторы инновационных ФинТех компаний справедливы и отражают потенциал будущего роста. Популяризация и растущее проникновение крипто-продуктов стало очевидным для традиционных игроков. Этот тренд привел к их внедрению в продуктовое предложение как…

Платформенные компании в финансах будут расти наибольшими темпами благодаря своему уникальному положению между услугой или товаром и клиентом: они накапливают огромный объем Big Data и прекрасно позиционированы для предоставления всех…

ETFs — KBE, KBWB, FAS, IYG, FINX, ARKF, IPAY Старые игроки, находящиеся в трансформации: Goldman Sachs, BlackRock Inc. Новые гиганты: PayPal Holdings Inc., Square, Coinbase Важные новички: Marqeta, Klarna, Affirm

К 2030 году каждый шестой человек на планете будет старше 65 лет, а ожидаемая продолжительность жизни увеличится и в некоторых странах преодолеет порог 90 лет; Источник С ростом продолжительности жизни…

Ожидается, что мировой рынок фармацевтики будет расти с CAGR 8% и достигнет размера в $1,7 трлн к 2025 году, что будет способствовать росту акций сектора; Катализаторами развития отрасли станут: Возрастающая…

Средняя стоимость вывода лекарства на рынок растет седьмой год подряд и в 2020 году составила $2,4 млрд, а возврат на инвестиции в R&D снижается год от года и уже составляет…

Фармацевтическая индустрия устойчива к экономическим циклам, а также обеспечивает защиту от инфляции, т.к. исторически цены на лекарства росли быстрее себестоимости; Источник В период с 2000 по 2018 год маржинальность чистой…

Портфель «Новая демография»; ETF фармацевтических компаний VanEck Pharmaceutical ETF (PPH); Фармацевтические компании AstraZeneca (AZN), Sanofi (SNY).

Китай был и остается основным драйвером глобального экономического роста в последние 10 лет – на его долю приходилось около 1/3 прироста мирового ВВП По индексу «экономического доминирования» (доля в мировой…

Риски дальнейшего давления со стороны государства высоки, и что самое главное – нет ясности, где они возникнут Все действия руководства направленны на контроль данных и борьбу с бедностью Существенное замедление…

Действия руководства КНР имеют не только политико-социальный контекст, но и экономический — наращивание независимости от внешнего мира Технологические лидеры остаются крупнейшими компаниями на крупнейшем рынке с хорошими перспективами роста и…

Ключевые проблемы Китая, которые определяют все действия правительства: Демография (рабочая сила через 20 лет) Зависимость по полупроводникам (нужны кадры – забрать из тех компаний) Энергетическая зависимость (зеленая энергетика – один…

ETF: СQQQ, KWEB, FXI Акции: BABA, BIDU, JD, PDD, JOBS, LU, LFC, LU, YUMC, BEKE

Полупроводники наполняют каждый девайс, машину и домашний прибор, которые нас окружают. Для их сборки применяются высокие технологии, позволяющие собирать чипы буквально на атомном уровне. Размер суммарной выручки компаний отрасли по…

Аналитики ожидают, что рынок вырастет до $1 трлн к 2030 году с текущих $500 млрд и CAGR составит 7.2%. Рост отрасли будет обусловлен продолжающимся развитием цифровой экономики, 5G-сетей и IoT,…

По мнению ряда аналитиков построить полностью автономные национальные цепочки производства микропроцессоров не получится, так как на это потребуется порядка $1.2 трлн инвестиций и породит рост цен продукции на 35-65%. Другим…

Мы прогнозируем продолжение роста рынка благодаря повышенному спросу на продукцию и государственным программам соинвестирования с частными компаниями в США, Европе, Южной Корее и Китае. Мы согласны, что цифровизация экономики и…

ETF’ы сектора — SOXX, SMH, SOXL, XSD. Лидеры тренда — KLA Corporation, Qualcomm, Intel Corp., Teradyne. Интересные факты Аналитики Barron’s считают, что лидеры производства полупроводников потратят более $236 млрд капитальных…

Ключевыми факторами экономического роста являются численность населения трудоспособного возраста и производительность труда; Демографические тренды определяют не только количество людей на планете, но и их потребительские предпочтения, будущее отраслей, а также…

ООН прогнозирует, что мировое население вырастет до 9.7 млрд человек к 2050 году, а к 2100 году достигнет 10.9 млрд; При этом основной прирост будет достигнут за счет стран Азии…

По данным исследования, проведенного Institute for Health Metrics and Evaluation, после достижения пика в 9.7 млрд человек в 2064 году, население начнет сокращаться и к 2100 году составит 8.8 млрд…

В контексте длинных демографических трендов мы обращаем внимание на то, что должен учесть каждый инвестор на горизонте следующих 10 лет: Старение населения и падение рождаемости в развитых странах; Рост численности…

Фармацевтические компании и фонды медицинской недвижимости; Компании, занимающиеся производством продовольствия и удобрений, сельскохозяйственной техники, а также лекарств и кормов для животных; Портфель «Новая демография»; ETF фармацевтических компаний SPDR S&P Pharmaceuticals…

Медь является одним из ключевых металлов, широко используемых в производстве транспорта, электроприборов, машин и оборудования, строительстве При этом медь не имеет металлов заменителей для большинства своих применений Большинство отраслевых аналитиков…

Стоимость меди продолжит увеличиваться в условиях дефицита на ближайшие годы Дисбаланс не может быть ликвидирован быстро Важным отличием от предыдущего цикла будет то, что основной рост спроса придется не на…

Текущий рост цены на медь носит циклический характер, а не структурный и быстро прекратится, по мере восстановления экономики в пост-ковидный период Высокий уровень цены неизбежно приведет к поиску альтернатив; например,…

Медь относится к тем немногим инвестиционным темам, где сочетается сразу большое количество фундаментально положительных факторов: Дисбаланс рынка на горизонте нескольких лет — потенциально до 5 лет Отсутствие открытия новых месторождений…

1. Сфокусированные производители: FCX (Freeport) — хорошая географическая диверсификация (Северная Америка, Южная Америка, Индонезия) и средняя себестоимость, золото как сопутствующий продукт SCC (SouthernCopper) — пять стран Латинской Америки – крупнейшие…

Большинство экономистов считают, что уровень инфляции в 2-2,5% важен для экономического роста; Инфляция остается одним из экономических параметров наиболее сложно поддающихся прогнозированию; Дискуссия вокруг текущего характера инфляции — будет ли…

Текущий инфляционный всплеск будет временным, и инфляция не выйдет из-под контроля; Основными дефляционными факторами останутся рост производительности за счет технологий, значительно возросший долг, ухудшающаяся демография; Исторически инфляция была запаздывающим показателем…

Инфляция нарастает опережающими темпами по мере выхода из кризиса пост-COVID; Инфляция проникла во все ключевые составляющие не только частного потребления CPI (потребительскую корзину, агротовары, недвижимость, и т.д.), но и в …

Инфляционному сценарию мы присваиваем большую вероятность — 60-70%, чем дефляционному — 30-40%; Масштаб нарушенных связей таков, что во многих частях системы инфляция сохранится дольше ожидаемого — перевозки, полупроводники и прочие;…

Commodities (base metals, oil); Компании из consumer staples; Золото.

Криптовалютный рынок постепенно привлекает институциональные деньги и долгосрочных инвесторов, которые рассматривают его как альтернативный рыночный актив с низкой корреляцией к рынку акций; С начала 2020 года капитализация рынка криптовалют выросла…

По различным опросам около 20 % частных инвесторов в США заинтересованы инвестировать в криптовалюты через своего брокера. С увеличением такого спроса количество ETF, дающих возможность инвестировать в криптовалюты через фондовых…

С каждым годом появляется все больше майнинговых ферм, использующие огромное количество энергии впустую, что не соответствует тренду «зеленой энергетики»; Развитые страны более склонны к запрету криптовалют или их строгому регулированию,…

Криптовалюты действительно становятся большим рынком, который заслуживает внимания и может иметь небольшую аллокацию в долгосрочном портфеле инвестора. На текущем этапе развития рынка наиболее правильным является подбор вариантов капитализации на волатильности…

Market Capitalization Grayscale cash inflow https://www.coingecko.com – основная статистика; https://defipulse.com/

Нефть — не только один из основных источников энергии, но и жизненно важный компонент для производства многих предметов первой необходимости – начиная с химических продуктов и заканчивая лекарствами; Нефть относится…

Среди стран ОПЕК + и сланцевой промышленности США существует консенсус в необходимости более медленного роста добычи, что приведет к более высоким ценам на нефть; В последние 2 года энергетические компании…

Снятие санкций с Ирана и быстрый рост нефтяного экспорта приведут к увеличению предложения на мировых рынках и снижению цен на нефть; Текущий уровень цены за баррель позволит сланцевым компаниям США…

Акции нефтяных компаний торгуются по заниженным мультипликаторам; Запасы в странах ОЭСР находятся ниже среднего уровня 2015-2019 годов, а добыча нефти снижается; Спрос со стороны Индии и Китая уже достиг пре-пандемийного…

Компании, занимающиеся разведкой и добычей нефти и газа (exploration & production oil & gas), производством оборудования для нефтегазовой отрасли (energy equipment & services), интегрированные нефтяные компании (oil&gas integrated); ETF на…

Фундаментальная трансформация всей экосистемы производства электроэнергии в большинстве развитых стран в ближайшие десятилетия создаст много возможностей для инвесторов в этом секторе. Сектор зелёной энергетики представлен широким перечнем компаний от поставщиков…

На горизонте десяти лет отрасль будет привлекать значительный интерес частных и крупных институциональных инвесторов, так как «зеленая повестка» важна по совокупности факторов: экономических, экологических, политических. Наиболее зрелой частью отрасли стала…

Многие инвесторы опасаются, что инвестиции в активы с завышенными мультипликаторами имеют риск никогда не окупиться, что делает отрасль непривлекательной для консервативных инвесторов. Одним из больших рисков для отрасли является отсутствие…

Тренд ESG инвестиций будет продолжать усиливаться в ближайшие годы, что неизбежно будет привлекать новые инвестиции ESG-фондов в отрасль. Когда пройдёт дефицит меди и полупроводников — это даст новый импульс для…

Квартальные отчёты крупных фондов (BlackRock, Vanguard) Отчёты EIA о ежемесячных поставках солнечных панелей ETF’ы по отрасли — ICLN, TAN, QCLN, ACES Компании-лидеры в отрасли — Enphase Energy Inc., Sunrun Inc.