fbpx

Титан: Воскрешение из мёртвых

12.01.2022 19:12

Boeing последовательно наращивает производство самолётов вновь. В 4-ом квартале 2021 года компания выпустила 99 пассажирских лайнеров. В третьем квартале их количество составляло 85, во втором 79, а в первом 77.

До начала кризиса с моделью 737 MAX компания производила 238 самолётов в 4-ом квартале 2018. Реальные цифры превзошли ожидания аналитиков, ожидавших 80 самолётов в 4-ом квартале и 325 за 2021 год. Финансовые метрики ожидаются в годовом отчёте на уровне $6 млрд убытка за год, когда в 2022 ожидают выхода на положительную рентабельность с чистым доходом в $5 млрд.

Аналитики Baird ожидают 600 самолётов в 2022 году, что ниже пика производства более чем 800 единиц в 2018 году, но намного лучше депрессии последних лет. Даётся оценка «Покупать» с целевой ценой в $306. Более того, целевая цена за последний год выросла с $233 до $262. 71% аналитиков рекомендуют акции «Покупать», когда средний рейтинг по S&P500 составляет 55%.

Наша команда уверена в последовательном восстановлении бизнеса монополиста. Рост спроса на нефть и возвращение авиа-перевозок уже вернули заказы на самолёты, которых почти не было в 2020. Так как рынок поделён между Boeing и Airbus, то больший потенциал роста у первой компании, так как она имеет возможность и вернуть дивиденды, и начать программу выкупа акций. Более того, укрепление финансовых показателей ещё не отражено в цене акций.

Анализ других монопольных компаний Вы можете найти в разделе Мнения.

Источник: Barron’s.

Другие сигналы: