Одиночество на троне

СЕО Asana, Дастин Московитц, представил самый агрессивный закуп акций своей компании со стороны инсайдера за прошлый год. С июня именитый предприниматель купил акций более чем на $1 млрд при общей капитализации бизнеса в $11.48 млрд. До даты отчёта 9 марта СЕО не имеет права комментировать свои покупки.

Суммарно у основателя 60% голосов. В 2004 году он был сооснователем Facebook с Марком Цукербергом, Эдуардо Саверином и Крисом Хьюзом. Большая часть состояния предпринимателя лежит в активах Meta Platforms и оценивается в $15.3 млрд.

Результаты Walt Disney приятно удивили инвесторов и бизнесу удаётся эволюционировать в новое предприятие при сохранении вековой истории. С последним отчётом аналитики RBC Capital Markets считают, что фирма воскресила бычий прогноз по активу. Достижение 130 млн платных подписчиков на сервисе Disney+ делает компанию вторым по величине мировым стриминговым сервисом после Netflix с 222 млн.

Текущие темпы подкрепляют уверенность в достижении долгосрочной цели в 230-260 млн подписчиков к 2024 фискальному году. СЕО Боб Чапек предупредил, что рост вряд ли будет линейным и возможны периоды спадов, но контент и кино-премьеры поддержат рост пользователей. Стриминговая выручка выросла на 34% до $4.7 млрд, когда парки развлечений принесли $7.2 млрд выручки и $2.5 операционного дохода. Возвращение к цене в $200 возможно при кратко- и долгосрочном восстановлении котировок.

Наш взгляд на ситуацию с Asana осторожен, так как в США не любят бизнесы с мажоритарной долей основателя. Закупка дополнительного миллиарда в активе выглядит сомнительно, так как оставляет крайне малый free-float, доступный институциональным инвесторам и ритейлу. Несмотря на уверенность в успехе 20-30% доли всегда было достаточно для удержания контроля над компанией, как в случаях с Tesla, Amazon, Meta Platforms.
Восстановление Disney из пепла было неотвратимо и теперь будет укрепляться в течение всего года со спадом Омикрона. Стабильная выручка от парков даст сильнейший рост финансовых показателей, а возобновление кинематографической вселенной Marvel сгенерирует крупнейшие сборы в прокате.

Анализ других потребительских компаний Вы можете найти в нашем портфеле «Новый потребитель».

Источник: Barron’s, Barron’s.