Неудержимый
Apple испытал поразительный рост в 141% за последние 2 года, достигнув капитализации почти в $3 трлн. Аналитики Citi верят в дальнейший рост монополиста, поднимая целевую цену до $200. Они рассматривают 5 катализаторов роста в 2022 году.
Первым фактором выступает продолжение роста выручки в свете сильного спроса на iPhone. Активная база достигла 1 млрд девайсов. Обновление в цикле 5G будет идти постепенно. iPhone 14 выходящий следующей осенью должен иметь более быстрый процессор, новую батарею и камеру с высоким расширением. К 2023 году компания может запустить складной телефон. Во второй половине 2022 ожидается выход VR-очков от компании, которые расширят линейку продуктов компании. Девайс будет стоить $750-1000.
Судебное разбирательство с EpicGames по оценке аналитиков не окажет негативного влияние на темпы роста выручки от сервисов. Удобство и защита платежей в рамках AppStore предоставляют большую выгоду для потребителей, чем сторонние сервисы оплаты, которые желают ввести разработчики игр. Дополнительный стимул роста цены акций это ожидаемый рост дивидендов на 10% и новая программа байбэков на $90 млрд. Apple за год генерирует $100 млрд свободного денежного потока и для достижения кэш-нейтральной позиции должна вернуть соразмерную величину акционерам. Apple Car ожидается аналитиками к 2025 году и считает очевидным событием. Производство будет скорее всего аутсорсингом, а новый продукт добавит 10-15% выручки и увеличит EBITDA на 5-11%.
Монопольные компании станут ключевыми бенефициарами роста ставок в следующем году по оценке нашей команды. Инвестиции в Apple являются однозначно обязательным шагом в начале построения долгосрочного портфеля каждого инвестора. Мы уверены, что даже без выхода новых очков актив вырастет в цене, так как является «тихой гаванью» для широчайшего круга инвесторов в мире. Изменение экономической картины в США упрочит его позиции, когда иные акции могут потерять привлекательность.
Анализ других монопольных компаний Вы можете найти в нашем портфеле «Монополии 3.0».
Источник: Barron’s.