fbpx

Ликвидатор Alibaba: Возвращение

28.12.2021 14:57

Amazon.com продолжит доминировать в 2022 году благодаря монополистичной позиции в двух огромных сегментах. Гигант владеет 40% американского рынка электронной коммерции и почти половиной рынка облачных решений. Не менее 85 млн американцев являются платными подписчиками Amazon Prime.

По финансовой оценке акция продолжает оставаться дорогой, торгуясь на уровне 66 P/E 2022 года. Это обоснованная оценка, так как ни один из конкурентов не имеет соразмерных темпов роста в облаке и рекламе, которые увеличивают рентабельность ритейлера.

Аналитики Evercore прогнозируют 20% рост выручки и увеличение рентабельности в следующие 2-3 года при целевой цене в $4300 и рейтинге «Покупать» по активу. $60 млрд продаж сервиса AWS дают оценку сегменту в $1 трлн. Тогда инвесторы платят всего лишь $700 млрд за онлайн-ритейл, оффлайн магазины и аптеки, рекламу, медиа-сегмент стриминга и студий, логистические решения и склады с флотом грузовиков и самолётов. Помимо этого у бизнеса есть тайно ожидаемый катализатор роста в виде сплита акций, что сделает их доступнее для широкого круга инвесторов.

По оценке нашей команды Amazon будет ключевым бенефициаром 2022 года, не испытав ощутимого роста в 2021. Падение Китая в свете регулирования создаёт удивительные возможности для монополиста в разрезе онлайн-коммерции. Компания меньше подвержена политическим рискам, чем национальные гиганты, и способна нарастить свою долю в азиатском сегменте. Лучшие логистические решения делают ритейлера бесспорным лидером рынка, который способен удовлетворить запросы клиентов даже в самый горячий период новогодних праздников. Предоставление маркет-плэйса сторонним компаниям дополнительно упрочняет прогнозы роста благодаря новым стартапам и частным предпринимателям. Наша команда уверена, что бизнес имеет широкий спектр катализаторов роста, которые проявятся с улучшением рентабельности и при применении должного финансового инжиниринга.

Анализ других монопольных компаний Вы можете найти в нашем портфеле «Монополии 3.0».

Источник: Barron’s.

Другие сигналы: