Китайское чудо
Аналитики Citigroup прогнозируют удвоение цены акций китайского производителя электрокаров Nio Inc. В понедельник компания завершила SPO через открытый рынок, продав $53 млн ADR, что принесло порядка $2 млрд средств. Ожидается ряд позитивных событий для компании: отчёт по поставкам за ноябрь, День Инвестора 18 декабря и презентация нового седана ET5. 84% аналитиков рекомендуют покупать акции компании, когда среднее значение по S&P500 55%.
Xpeng Inc отчитавшись за третий квартал смог выйти в лидеры китайского автопрома. Менеджмент превзошёл консенсус по выручке и чистому доходу. За третий квартал бизнес поставил 26 000 машин, когда конкуренты Nio и Li Auto поставили по 25 000 и 24 000 соответственно. В четвёртом квартале прогнозируется в среднем 35 500 поставок. Компания успешно преодолевает кризис дефицита полупроводников и развивает свою технологию самоуправления, планируя представить в будущем сервис робо-такси.
Несмотря на 40% падение акций Alibaba аналитики не выделяют акции привлекательными. Банк UBS считает, что ставку необходимо делать на конкурента в лице JD.com, так как Alibaba инвестирует много в сторонние нерентабельные проекты, что ухудшит маржинальность бизнеса в следующие 3 года. JD.com наоборот упрочняет свои позиции на рынке, имея наибольшую сеть продавцов в Китае, продажи продолжают расти по 30% в год, когда по мультипликаторам бизнес стоит втрое дешевле.
Мы прогнозируем дальнейший рост китайских производителей электрокаров с постепенным захватом доли рынка в Поднебесной. Компании диверсифицируют свою выручку географически, начав поставки в Европу. В случае выхода на положительную рентабельность спрос инвесторов на активы вырастет в разы.
Конкуренция между крупнейшими конгломератами продолжается в острой фазе на фоне регулирования рынка правительством страны. Наша команда делает ставку на JD.com, так как Alibaba не хватает конкурентных драйверов роста.
Анализ других производителей электрокаров Вы можете найти в нашем портфеле «Новая Мобильность».
Анализ других потребительских компаний Вы можете найти в нашем портфеле «Новый Потребитель».
Источник: Barron’s, Barron’s, Barron’s.