Чипирование проходит успешно

Texas Instruments получили даунгрейд от Raymond James, ввиду больших планов по капитальным инвестициям до 2025 года. Рейтинг акций был снижен с «Покупать» до «Держать» при упразднении целевой цены в $230. Аналитики отмечают, что инвестиции в производство в $3.5 млрд допустимы в 2022 году, но до 2025 года это выглядит слишком крупным проектом с ценой в 15-20% от выручки. Если денежные потоки пойдут лишь к концу цикла, то есть риск нанести урон доходности и денежному потоку. Проект может не окупиться по мнению агентства в сценарии, где дефицит чипов завершится к 2025 году.

Аналитики Truist уверены, что инвестиции Nvidia в развитие ИИ окупятся и будут сильным драйвером роста в предстоящем отчёте 16 февраля. Агентство прогнозирует повышение рейтингов другими участниками рынка по активу, фирма имеет рейтинг «Покупать» с целевой ценой $350 по акциям Монополиста. Широкие наработки ИИ создают конкурентное преимущество с SaaS компаниями, когда производство GPU укрепляет позиции бизнеса в видео-играх и e-sports.

14 февраля AMD сообщила о закрытии сделки по покупке Xilinx. Ожидается, что выгоды от покупке будут отражены в доходе на акцию уже в этом году. Лиза Су твёрдо заявила, что это даст возможность компании иметь сильнейшее портфолио высококачественных и адаптивных процессоров с целевым рынком в $135 млрд от облачных технологий до девайсов. Бывший СЕО Xilinx теперь будет президентом нового сегмента бизнеса AMD «Adaptive and Embedded Computing Group».

Наша команда уверена в долгосрочной привлекательности полупроводниковой отрасли. Коррекция широкого рынка на фоне распродажи и геополитических манёвров даёт выгодные возможности для закупки активов по ценам с дисконтом. Наиболее консервативных инвесторов не должен беспокоить даунгрейд Texas Instruments, так как бизнес является уже более 10 лет машиной по печатанию денег с рентабельностью по чистому доходу в 40% и стойко растущими дивидендами. Лидеры отрасли в лице Nvidia и AMD приумножают свою рыночную силу, поэтому их разумно иметь в портфеле как краткосрочного, так и долгосрочного инвестора.

Анализ других производителей полупроводников Вы можете найти в нашем портфеле «Новая фабрика».

Наш взгляд на отрасль полупроводников Вы можете найти в разделе Аналитика.

Источник: Barron’s, Barron’s, Barron’s.