fbpx

Аналитики начинают более позитивно смотреть на постепенное развитие и адаптацию тренда Метавселенной. Приложение Zwift позволяет ездить на велосипеде будучи дома. Это даёт первые шаги в направлении Метавселенной, позволяя окунуться в искусственный мир через софтовые решения. За $15 в месяц Вы имеете возможность проехать более 200 миль по улицам Парижа и Токио, оставаясь на одном месте.

СЕО Эрик Мин планирует расширить возможности пользователей в приложении, давая возможность создавать собственные трассы и миры, повторяя опыт более крупного бизнеса Roblox. Управленец отмечает реалистичность спортивного занятия, так как его команда продвигает идею включения онлайн-велоспорта в список олимпийских видов спорта.

Развитие тренда подкрепляется проектами состоявшихся гигантов в лице IBM, которая создала проект виртуальных миров ещё в 2008 году и развивала платформу Second Life. Новый СЕО Арвинд Кришна говорит, что бизнес не будет делать большие инвестиции в этом направлении. Linden Lab купили проект Second Life у IBM и настроены оптимистично о его развитии. С 2003 года количество аккаунтов достигло 73 млн, а ежемесячное количество пользователей достигает 650 000 — 900 000.

Инвесторы продолжают скупать связанные с трендом активы: Roblox, Unity Software, Nvidia, Qualcomm, Matterport и многие другие. CEO Matterport отмечает интересный аспект бизнеса — датафикацию реальных объектов. Создание «виртуальных копий» делает один из первых шагов в направлении моделирования будущей вселенной.

Наша команда продолжает исследование тренда Метавселенной, возлагая большие надежды на него. Основной инвестиционный тезис — это естественная эволюция интернета в более реалистичное пространство, где будут широкие возможности для создания новых продуктов, маркетинга и развлечений. Ряд компаний планирует создать виртуальные рабочие пространства, объединяя команды с разных уголков планеты. Пошаговое углубление тренда создаст кардинально новый мир в следующее десятилетие.

Анализ других потребительских компаний Вы можете найти в нашем портфеле «Новый Потребитель».

Источник: Barron’s.

Федеральная Торговая Комиссия наложила запрет на покупку Arm компанией Nvidia за $40 млрд, так как это даст доступ к архитектуре чипов конкурентов, что даст слишком большую монопольную власть гиганту. Arm лицензирует чипы для Qualcomm, Amazon, Apple. Сделка по мнению регулятора подрывает нечестным образом конкуренцию в секторе, которая может породить вертикальную интеграцию и навредить будущим инновациям.

Юристы Nvidia заявили, что продолжат работать над сделкой и докажут, что данное приобретение будет выгодно для индустрии и упрочит конкуренцию. Nvidia стала занимать лидирующие позиции в дата-центрах и ИИ. Менеджмент обещает сохранить открытую лицензионную модель Arm после приобретения бизнеса, что не изменит принципов ведения бизнеса с текущими клиентами компании. Если сделка не будет завершена к сентябрю 2022 года, то SoftBank, владеющий Arm, получит компенсационную выплату от Nvidia в размере $1.25 млрд.

Marvell Technology, ещё один безфабричный производитель чипов, отчитался выше ожиданий аналитиков, дав прогноз выше ожиданий рынка. Акции благодаря этому выросли на 21%. Выручка выросла на 61% до $1.21 млрд. СЕО отметил опережающие темпы роста бизнеса для дата-центров, который показал рост в 109%, составляя 41% от общей выручки компании.

После глубокого изучения полупроводникового рынка наша команда уверена в будущем росте отрасли на горизонте следующих 10 лет. Создавая чипы, которые наполняют не только компьютеры и девайсы, но и машины, станки, бытовую технику, отрасль является системообразующим компонентом цифровой эры. Будущее расширение в Метавселенную потребует огромных дата-центров и объёмов производства новых чипов для VR/AR девайсов. Nvidia является сильным доминантом в секторе, который разрабатывает Омнивселенную, поэтому действия регулятора выглядят оправданными в нашей оценке. Отчёт Marvell Technology дополнительно подтверждает скорость роста спроса на чипы от дата-центров.

Анализ других полупроводниковых компаний Вы можете найти в нашем портфеле «Новая Фабрика».

Наш взгляд на полупроводниковую отрасль Вы можете найти в разделе Мнения.

Источник: Barron’s, Barron’s.

Tesla выпустила новую модель машины — Кибер-квадроцикл для детей. Квадроцикл имеет стальную раму, мягкие сиденья, регулируемую подвеску, дисковые тормоза и светодиодные фонари. Электро-мотор позволяет проехать 15 миль с пиковой скоростью 10 миль в час. За сутки была распродана вся партия.

Перед началом покрытия Rivian 6 декабря аналитики Citi изучили потребительский рынок. Опросив 1200 людей было обнаружено, что более 15% владельцев пикапов купят при следующей возможности электро-пикап в США. Это задаёт позитивные сигналы будущей конкуренции R1T от Rivian, Cybertruck от Tesla, Chevy Silverado от General Motors и F-150 от Ford. Отмечается, что при высоком потребительском интереса текущая оценка Rivian более чем в $100 млрд может быть обоснованной.

Ford получил даунгрейд от Wolfe Research, который понизил рейтинг акций с «Покупать» до «Держать» при повышении целевой цены с $17 до $22. Аналитик заявил, что General Motors является для него более привлекательным активом и 123% рост акций Ford ставит под сомнение справедливость текущей цены. Поставки Ford в ноябре выросли до 158 793 машин, что на 5% выше, чем в прошлом году.

Инвесторы ожидают выступление Илона Маска на годовом конференц звонке, что должно пролить свет на будущие проекты Tesla и открытие новых заводов. Rivian вскоре покажет цифры поставок с момента выхода на публичный рынок и получит покрытие от агентств. Прогноз на 2022 год от менеджмента будет на языке у каждого инвестора в январе. Мы прогнозируем усиление дальнейшей пенетрации электрокаров на рынке при сокращении продаж ДВС-машин, по аналогии с кейсом Daimler.

Анализ других производителей электрокаров Вы можете найти в нашем портфеле «Новая Мобильность».

Источник: Barron’s, Barron’s, Barron’s.

Все малые облачные компании упали, ввиду плохого квартального отчёта Salesforce, который является лидером сегмента. Оставшиеся обязательства выросли на 19% против 23% ожидаемых аналитиками. Одно замедление вызвало коррекцию акций Salesforce на 10%, а меньшие участники рынка упали на 4-10%.

Okta отчиталась выше ожиданий аналитиков, но акции ушли в коррекцию. Бизнес предоставляет облачное ПО для идентификации личности, давая дополнительный барьер кибер-безопасности для корпораций. Менеджмент доволен своим перформансом и прогнозами на 4-ый квартал, отмечая усиление позитивных трендов для бизнеса в виде облачных решений, кибер-безопасности и цифровизации бизнесов.

Elastic отчитался о рекордном росте выручке от облачных сервисов. Суммарная выручка выросла на 42%, до $206 млн, когда выручка от облачных решений достигла $69 млн, показав рост в 84%. В структуре продуктов компании есть сервисы по корпоративному поиску, аналитике данных и кибер-безопасности. В ближайшие три года менеджмент ожидает, что облачная выручка превысит 50% в миксе бизнеса.

Snowflake ещё один участник облачного рынка превысил ожидания аналитиков в отчёте за третий квартал. Бизнес достиг положительной рентабельности по свободному денежному потоку, заработав $9.5 млн при $334 млн выручки, выйдя на IPO в сентябре 2020 года.

Облачные решения в корне меняют корпоративную инфраструктуру уже сегодня. Наша команда выделяет ключевым преимуществом данной услуги её подписочную модель, которая создаёт постоянную выручку и наиболее прогнозируемые денежные потоки. Увеличение предлагаемых решений в облаке расширяет возможности как малого бизнеса, так и оптимизирует бизнес-процессы международных гигантов. Технологически данный бизнес можно сравнить с нефтью 21-ого века, который продолжит свой рост в этом десятилетии.

Анализ других облачных компаний Вы можете найти в нашем портфеле «Новые Данные».

Источник: Barron’s, Barron’s, Barron’s, Barron’s.

Акции Nvidia выросли на 140% с начала года. Джим Крамер, бывший портфельный менеджер, не готов фиксировать прибыль по активу, так как взял интервью у Дженсена Хуанга, СЕО Nvidia. Интервью происходило в штаб-квартире компании и Джим описывает это «путешествием во времени», так как увидев наработки компании он уверен, что в один день компания достигнет $10 трлн рыночной капитализации.

Джек Дорси, СЕО Square, недавно покинул пост СЕО Twitter, а сегодня выпустил пресс релиз о ребрендинге Square в Block. По аналогии с Meta Platforms это будет более точно отражать основную стратегию компании, которая намерена развивать блокчейн технологии и адаптировать новые решения в области платежей и финтеха в целом. Изменение вступит в силу 10 декабря, тикер акций останется прежним SQ. Бизнес за десятилетие вырос во много раз, предлагая клиентам безналичные переводы, кредитование, брокерские операции по акциям и крипте. Для укрепления позиция компания купила недавно Afterpay, поставщика сервиса BNPL, и Tidal, музыкальный стриминговый сервис Jay-Z.

Инсайдеры в этом году бьют рекорды по продаже своих активов в компаниях. Суммарно самые крупные управленцы продали акций более чем на $69 млрд. Это связывают с двумя факторами — достижение пика цикла рынка и введение 7% налога на доходы от капитала свыше $250 000 с 1 января 2022. Для финансирования нового социального пакета также рассматриваются налоги на доходы свыше $10-25 млн в размере 5-8%.

Наша команда уверена в больших перспективах роста бизнеса Nvidia, которая давно ушла от создания базовой архитектуры чипов и видеокарт. Менеджмент разрабатывает ИИ-платформу для самоуправления машин, к которой можно будет подключаться с любого авто, что станет аналогом удалённого гейминга от Google. Ориентация Square на новую веху развития была видна последние года, так как компания выделяет выручку от криптовалютных операций в P&L. Изменение мира задача непростая и такие амбициозные задачи привлекают многие миллиарды средств инвесторов.

Анализ других полупроводниковых акций Вы можете найти в нашем портфеле «Новая Фабрика».
Анализ других финансовых акций Вы можете найти в нашем портфеле «Новые Финансы».

Наш взгляд на отрасль полупроводников Вы можете найти в разделе Мнения.
Наш взгляд на отрасль финансов Вы можете найти в разделе Мнения.

Источник: CNBC, CNBC, CNBC.

Goldman Sachs теперь является инвестицией в облачный бизнес. Банк открывает спектр услуг по рыночной аналитике и даёт доступ к ПО хедж-фондов своим клиентам, при партнёрстве с Amazon. Облачный сервис позволит применять десятилетия наработок банка в области бизнеса и инвестиций, быстро выстраивая квантовый анализ активов на предмет корреляций и многого другого.

Goldman Sachs является лучшим В2В банком в США, выстроив сначала платформу Marcus для потребительских финансов, затем выпустив Apple Card и предоставляя кредитные продукты клиентам Amazon. Amazon в свою очередь сотрудничает с Volkswagen, помогая соединить 124 фабрики компании в единую систему.

Бразильский Nubank снизил оценку своего IPO до $41.5 млрд. Бизнес планирует выход на рынок 8 декабря. Данный выход ожидается многими участниками рынка, так как компания является представителем «необанкинга», или банком без оффлайн офисов. Созданный в 2013 году и являясь самым дорогим финтех стартапом Южной Америки, банк имеет 48.1 млн клиентов в Бразилии, Мексике и Колумбии.

Наша команда выделяет необакинг одним из перспективных направлений развития финтеха. Bulge-bracket банки продолжат быть краеугольными столпами экономики и у молодых кредитных стартапов есть лишь шанс отобрать у них небольшую долю рынка. Предоставление услуг и своей экспертизы, по аналогии с продуктом Goldman Sachs, даёт преимущество, которого не будет у молодых финтехов ещё много десятилетий.

Анализ других финансовых компаний Вы можете найти в нашем портфеле «Новые Финансы».

Источник: CNBC, Barron’s.

Apple растёт на новостях из Китая, где государственная статистика показал рост продажи смартфонов на 57% в октябре. Аналитики ожидают, что Apple сможет превзойти консенсус благодаря праздничным скидкам в 4-ом квартале.

Распродажи акций Tesla Илоном Маском меркнут перед продажами акций Microsoft Сатьей Наделлой. Маск для покрытия налоговых обязательств продаёт 10% долю от своих $300 млрд. Сатья Наделла же продал 50% доли в Microsoft, которую он получил бонусами, или около $285 млн. Заявляется, что это было сделано для диверсификации личных финансов СЕО и не имеет связи с пиковой капитализацией компании.

Meta Platforms лишилась своего ветерана, Дэвида Маркуса, который занимался разработкой криптовалюты Дием, ранее известной как Либра. Крипта продолжит разрабатываться в сотрудничестве с Uber, Spotify и Coinbase. Ключевыми преградами остаются вопросы регулирования и банковского обслуживания операций.

На фоне всех новостей гигантов Казначейство США выпустило распоряжение об инициации регулирования стейблкоинов, которые выросли с $24 млрд до $140 в этом году. У этой инициативы может быть целый ряд бенефициаров, разрабатывающих крипто-продукты. Среди них Mastercard, Visa, Western Union, Silvergate Capital, Signature Bank, Bakkt Holdings, Coinbase.

ExxonMobil будет тратить $20-25 млрд в год до 2027 для расширения операций. $10 млрд будет потрачено на выкуп акций в ближайшие два года. $15 млрд бизнес вкладывает в «зелёные проекты». К 2027 году менеджмент хочет удвоить чистый доход и денежный поток. Сейчас бизнес будет приносить 10% рентабельности при цене нефти выше $35 за баррель.

Наша команда уверена, что при должном регулирование многие крипто-проекты в США получат высокий интерес инвесторов и станут актуальны для более широкого круга потребителей. Монопольные компании генерируют множество ивентов, которые могут быть катализаторами будущего роста цены акций. Эра нефти не окончена, когда облачные продукты и криптовалюта только начинают показывать свои возможности.

Анализ других монопольных компаний Вы можете найти в нашем портфеле «Монополии 3.0».

Источник: Barron’s, Barron’s, Barron’s, Barron’s.

Nissan Motor включился в гонку по развитию производства электрокаров, заявив о намерении инвестировать $17.59 млрд до 2030 года. Компания планирует создать 15 новых моделей полностью электрических автомобилей и снизить стоимость производства батарей на 65% за 8 лет. К 2029 году менеджмент хочет разработать батарею на твёрдых-накопителях. Аналитики не оценили столь позднюю инициацию плана, акции упали на 5% при публикации новости.

Диаметрально противоположная ситуация у Tesla, которая уже в декабре откроет фабрику в Берлине. Команда разработала новый «Гига Пресс» для фабрики, который позволит снизить издержки производства при сборке кузова машин. Данный факт был одним из обоснований привлекательности акций аналитиками Morgan Stanley в октябре, заявившим, что Tesla не только лидер электрофикации машин, но и в автопроме в целом.

Открытие фабрик в Германии и Техасе фактически удвоит производственные мощности компании до 2 млн машин в год. На 2022 год ожидают прогноз производства и продаж в 1.3-1.4 млн машин. Первичными задачами CFO выделял на конференц звонке достижение производства 5 000 машин в неделю, а затем наращивание объёма до 10 000 в неделю на обоих заводах.

Благодаря новостям азиатские аналитики повысили прогнозы по акциям Tesla до $1 485 и $1 466 с рейтингами «Покупать». Tesla покрывается 45 аналитиками, 22 дают прогнозы «Покупать», 13 «Продавать». Конкурента General Motors покрывает лишь 25 аналитиков.

По нашим оценкам наиболее сильные EV-стратегии были представлены General Motors, Ford, Volkswagen и Daimler, которые изменяют вектор развития бизнеса стремительными шагами. Другие состоявшиеся авто-производители имеют менее решительные стратегии, что делает их активы менее привлекательными. Tesla в нашем виденье лидирует не только благодаря скалированию производства и положительной рентабельности, но и Big Data, генерируемой её машинами по всему миру. Мы прогнозируем, что тренд электрификации автопрома изменит оценки компаний на рынке в следующие 2 года.

Анализ других производителей электрокаров Вы можете найти в нашем портфеле «Новая мобильность».

Источник: Barron’s, Barron’s, Barron’s.

Квантовые компьютеры ещё не приносят многомиллиардные доходы американским компаниям, но учёные всего мира уверены, что за ними будущее. IBM с командой в 3000 научных сотрудников является одним из лидеров разработки компьютеров будущего.

Классический кодинг существует в бинарном состоянии нуля и единицы. Ответ всегда либо да, либо нет. Квантовые технологии позволяют расширить мощности, отменяя базовый закон и давая возможность одновременно существовать нулю и единице в одном бите.

IBM стала первой компанией, которая ещё в 2016 году подключила квантовый компьютер к сети. Сейчас у них есть 20 аналогичных компьютеров, которые анализируют по 2 млрд операций в сутки. По оценкам профессионалов квантовые компьютеры ещё не превзошли классические, но этот день близок. Всего научное сообщество оценивается в 300 000 человек в мире.

Роберт Сьютор, сотрудник IBM, отмечает, что квантовые технологии позволяют придать моделирование небинарную природу, которая больше похожа на жизнь и окружающий мир. Для моделирования мира требуются более реалистичные методы, нежели бинарные биты «да/нет», и это то, что может дать квантовый компьютер человечеству. Daimler через квантовые компьютеры старается разработать более экономные батареи для будущих электрокаров.

Мы уверены, что квантовые компьютеры станут важной частью будущей инфраструктуры. Их применение возможно в широком спектре больших трендов — AI, Cybersecurity, Big Data, Metaverse, Cloud-computing. На рынке уже есть компании, занятые исключительно квантовыми технологиями, например, IonQ Inc. Google также развивает направление квантовых компьютеров, поэтому инвесторы способны инвестировать в ряд активов, связанных с квантовыми технологиями, уже сегодня.

Анализ других технологический компаний Вы можете найти в нашем портфеле «Новые данные».

Источник: Barron’s.

Илон Маск и Тревор Милтон, СЕО Tesla и бывший СЕО Nikola, на этой неделе продавали свои акции. Маск продолжает избавляться от актива для выплаты налогов, когда причины Милтона неизвестны. С новым менеджментом Nikola успешно отчиталась за 3-ий квартал.

Ford представил новый пикап Ranger 2022 года, который будет выпущен с ДВС двигателем. Это не уменьшает амбиций компании по переходу на полную линейку электрокаров. Менеджмент уверен, что спрос на ДВС машины будет сохраняться в течение нескольких лет.

В тоже время стартап Ionity, разрабатывающий сеть зарядных станций в Европе, привлёк $780 млн финансирования от BlackRock. Среди инвесторов компании гиганты автопрома в лице Ford, BMW, Volkswagen. На сегодняшний день бизнес имеет 1500 зарядных станций в ЕС и планирует расширение до 7000 к 2025 году. Конкуренция в секторе зарядных станций нарастает. Всё больше компаний выходит на рынок: ChargePoint, EVgo, Volta, Wallbox.

Мы прогнозируем дальнейший аутперформанс акций Ford против пиров на фоне последних новостей о сотрудничестве с GlobalFoundries. Конкуренция среди производителей зарядных станций является важной частью будущей экосистемы. Наращивание продаж электрокаров способно ускорить рост операционной части бизнеса, но пока инвестиции идут скорее в недвижимость, чем в инновационное технологическое решение.

Анализ других производителей электрокаров Вы можете найти в нашем портфеле «Новая Мобильность».

Источник: Barron’s, CNBC, Barron’s, Barron’s.