fbpx

Решение оставить Джерома Пауэлла председателем ФРС на второй срок в 4 года вызвало мгновенную реакцию рынка. Доходности казначейских облигаций показали рост, отражая распродажу безрисковых активов инвесторами.

Вслед за этим пошла распродажа облачных компаний. ETF’ы Globalk X Cloud Computing, First Trust Cloud Computing and WisdomTree Cloud Computing Fund упали на 3%. Отдельные компании Asana, Snowflake, Zscaler, DocuSign, Okta, Fasly потеряли от 4% до 18%.

Есть мнение, что инвесторы начнут закупать акции с малыми мультипликаторами: Dell, IBM, HP Inc., HP Enterprise, Cisco Systems, Intel, Seagate Technology и Oracle.

Продолжили также падение акции Activision Blizzard из-за дела о сексуальных домогательствах в компании. Боб Котик, СЕО компании, заявил, что уйдёт с поста, если проблему не удастся решить в ближайшее время. Аналитики поддержали такую инициативу, отметив, что подобная ядовитая культура может не только отдалить выход новых франшиз, но и ухудшить их качество.

Мы прогнозируем, что падение акций Activision Blizzard вскоре достигнет своего апогея, давая выгодную возможность покупки по ценам 2017-2019 годов. Закуп компаний с низкими мультипликаторами может продлиться в среднесрочной перспективе, но пока они не создают прорывных продуктов, то на них нельзя делать долгосрочную ставку. Рост облачных компаний возобновится после локальной коррекции.

Анализ других облачных компаний Вы можете найти в нашем портфеле «Новые Данные».

Источник: Barron’s, Barron’s.

В США сняли запрет на въезд туристов, давая дорогу вакцинированным людям, которые не могли вернуться домой с начала пандемии. Бронирование полётов с прошлой недели начало расти на 70%.

Акции авиакомпаний незначительно выросли на новостях, включая American Airlines, United Airlines, Delta Airlines.

Анализ туристических компаний Вы можете найти в нашем портфеле «Новый Потребитель».

Источник: CNBC.

Джером Пауэлл заявил, что ФРС начнёт сокращать объём выкупа облигаций с рынка на $15 млрд, начиная с ноября. До октября выкупалось $80 млрд казначейских облигаций и $40 млрд ипотечных бумаг.

Решение обосновано продолжающимися высокими темпами инфляции, которые теперь по оценкам регулятора продолжатся в следующем году.

Наш взгляд на инфляцию Вы можете найти в разделе Мнения.

Источник: CNBC.

Байден представил социальный пакет стимулов для экономики в $1.75 трлн. Изначально планировался пакет в $3.5 трлн. Президент уверен, что голосование в Сенате и Конгрессе быстро примет его.

Стимулы пойдут на уход за младенцами, борьбу с изменением климата, снижение цен на недвижимость и образование. Дополнительно акт включает налоги в 15% для корпораций с доходами выше $1 млрд в год и 1% налогов на выкуп акций.

Наш взгляд на инфляцию Вы можете найти в разделе Мнения.

Источник: Barron’s.

Демократы планируют финансировать новый пакет стимул с помощью повышения налогов для крупных корпораций. Минимальная планка будет на уровне 15%.

Новый налог будет введён только для корпораций чей чистый доход был более $1 млрд последние три года. Это должно затронуть примерно 200 компаний.

Текущая ставка налога в 21% выше заявленной в законе, но она подвержена различным вычетам, ввиду чего Amazon заработавший $45 млрд за последние три года уплатил лишь 4.3% налогов. Новая инициатива обяжет корпорации платить 15% вне зависимости от налоговых активов.

Источник: CNBC.

Обсуждение следующего пакета стимулов подходит к завершающим стадиям в правительстве США. Начинаясь с плана в $3.5 трлн Республиканцы вынуждают Демократов сократить объём финансирования до $1.5-2.2 трлн. Данный пакет призван финансировать образовательные проекты, здравоохранение, уход за детьми и поддержать инициативы зелёной энергетики.

Дополнительные налоги для богатых дадут бюджету лишь $200-250 млрд, чего недостаточно для фондирования пакета в полном объёме, поэтому ожидается усиление инфляции в следующем году.

Источник: Barron’s.

Китайские власти решили объединить три компании по добыче редкоземельных металлов в единую структуру под государственным контролем, на которую будет приходится более 40% добываемых ресурсов в стране. Ход инициирован геополитическими рисками объединения США с Австралией в наращивании добычи редкоземельных металлов для упразднения зависимости от Поднебесной.

Редкоземельные металлы являются ключевыми компонентами для производства высокотехнологичной продукции сложных магнитов, деталей для электрокаров и военной техники.

На Китай приходится 60% мировой добычи данных ресурсов. Основные направления экспорта это Япония (49% объёма) и США (15% объёма).

Наш взгляд на Китай Вы можете найти в разделе Мнения.

Источник: Asia Nikkei.

Власти Китая отдали распоряжение увеличить добычу угля национальным компаниям в преддверии зимы, чтобы снизить мировые цены на сырьё и ослабить энергетический кризис. Цены на различные качества угля варьируются от 1200 до 2000 юаней за тонну.

Дневная добыча угля выросла до 11.6 млн тонн в день по сравнению с 11.2 млн в сентябре. Цена на фьючерсы угля упала на 8% в Китае после публикации новости.

Анализ энергетических компаний Вы можете найти в нашем портфеле «Новая Энергетика».

Источник: Reuters.

ProShare Bitcoin Strategy ETF должен начать торговаться на NYSE на следующей неделе. Ожидается, что SEC разрешит эту инициативу, так как ранее поступали заявления об отсутствии намерений запретить криптовалюту американским регулятором.

Основные опасения идут от того, что ETF-рынок криптовалюты может подвергнуться манипуляциям со стороны основных spot-рынков, так как объёмы торгов остаются на не самых высоких уровнях даже по Биткоину. Если ETF не будет напрямую привязан к криптовалюте, а будет содержать пулл компаний, то данный риск частично нивелируется.

Криптовалюта на фоне данных новостей приближается к обновлению исторического максимума, торгуясь выше $59 000 за Биткоин. Многие фонды формируют свои ETF продукты на криптовалюту, поэтому допуск к торгам ProShare будет важным шагом к получению возможности диверсифицировать классические портфели через фондовые биржи.

Наш взгляд на криптовалюту Вы можете найти в разделе Мнения.

Источник: CNBC.

ФРС может начать сокращать программу выкупа облигаций к середине ноября. Сокращение будет на $10 для казначейских облигаций и на $5 млрд для ипотечных бумаг. Полноценно завершить выкуп планируется к середине 2022 года.

В случае непредвиденных обстоятельств сокращение может начаться к середине декабря, но не позже. Решение о начале сокращения объясняется поддерживающимся высоким темпом инфляции, который идёт выше запланированного.

Прекращение программы выкупа может породить коррекцию широкого рынка. Также существует риск усиления инфляции в ближайший месяц, который способен оказать давление на котировки.

Наш взгляд на инфляцию Вы можете найти в разделе Мнения.

Источник: CNBC.