fbpx

Китайский производитель электрокаров Li Auto поразил инвесторов хорошим квартальным отчётом. Акции растут на 10% благодаря выручке и чистому доходу выше ожиданий. Аналитики ожидали $0.03 скорректированного чистого убытка на акцию при $1.13 млрд продаж. Фактические цифры вышли $0.03 скорректированного чистого дохода на акцию при $1.21 млрд продаж.

Продажи выросли на 209% от года к году. СЕО рассказал об амбициозных планах дальнейшего расширения производства в Пекине и развитии сети дистрибьюторов. К 2023 году планируется открыть новый завод. Темпы роста замедлены у бизнеса, ввиду дефицита полупроводников. В 4-ом квартале ожидается поставить 30 000 — 32 000 машин, в 3-ем квартале было поставлено 25 000.

Конкуренты компании в лице Nio и Xpeng отчитались ранее также выше ожиданий. Акции Nio несмотря на хорошие цифры упали, когда Xpeng вырос.

Китайские производители при государственной поддержке развиваются быстрыми темпами. Наша команда уверена, что продукция новых игроков будет востребована на рынке в течение многих лет. Основными факторами риска является возможное замедление темпа роста продаж и отсутствие положительной рентабельности. Достижение чистого дохода Li Auto в текущем квартале даёт амбициозный взгляд на выход на самоокупаемость в следующие 1-2 года, что будет быстрее развития бизнеса Tesla почти в 4 раза.

Анализ других компаний мобильности Вы можете найти в нашем портфеле «Новая мобильность».

Источник: Barron’s.

Аналитики Citigroup прогнозируют удвоение цены акций китайского производителя электрокаров Nio Inc. В понедельник компания завершила SPO через открытый рынок, продав $53 млн ADR, что принесло порядка $2 млрд средств. Ожидается ряд позитивных событий для компании: отчёт по поставкам за ноябрь, День Инвестора 18 декабря и презентация нового седана ET5. 84% аналитиков рекомендуют покупать акции компании, когда среднее значение по S&P500 55%.

Xpeng Inc отчитавшись за третий квартал смог выйти в лидеры китайского автопрома. Менеджмент превзошёл консенсус по выручке и чистому доходу. За третий квартал бизнес поставил 26 000 машин, когда конкуренты Nio и Li Auto поставили по 25 000 и 24 000 соответственно. В четвёртом квартале прогнозируется в среднем 35 500 поставок. Компания успешно преодолевает кризис дефицита полупроводников и развивает свою технологию самоуправления, планируя представить в будущем сервис робо-такси.

Несмотря на 40% падение акций Alibaba аналитики не выделяют акции привлекательными. Банк UBS считает, что ставку необходимо делать на конкурента в лице JD.com, так как Alibaba инвестирует много в сторонние нерентабельные проекты, что ухудшит маржинальность бизнеса в следующие 3 года. JD.com наоборот упрочняет свои позиции на рынке, имея наибольшую сеть продавцов в Китае, продажи продолжают расти по 30% в год, когда по мультипликаторам бизнес стоит втрое дешевле.

Мы прогнозируем дальнейший рост китайских производителей электрокаров с постепенным захватом доли рынка в Поднебесной. Компании диверсифицируют свою выручку географически, начав поставки в Европу. В случае выхода на положительную рентабельность спрос инвесторов на активы вырастет в разы.
Конкуренция между крупнейшими конгломератами продолжается в острой фазе на фоне регулирования рынка правительством страны. Наша команда делает ставку на JD.com, так как Alibaba не хватает конкурентных драйверов роста.

Анализ других производителей электрокаров Вы можете найти в нашем портфеле «Новая Мобильность».

Анализ других потребительских компаний Вы можете найти в нашем портфеле «Новый Потребитель».

Источник: Barron’s, Barron’s, Barron’s.

На второй день торгов акции Rivian превысили капитализацию Ford и General Motors. Аналитики считают, что компания может начать красть капитализацию у Tesla, замедляя рост котировок конкурента.

По новому участнику рынка пока мало прогнозов, но New Street Research оценивает компанию по мультипликатору продаж х10 на 2023 год, ожидая $10 млрд выручки. Tesla торгуется на уровне х15 мультипликатора, ожидая $90 млрд продаж. Lucid Motors имеет мультипликатор х30, Nio x7, Xpeng x7, Li Auto x5.

Наиболее привлекательной компанией по производству электрокаров выглядит Xpeng, так как у него большей моделей, чем у Li Auto и его продажи растут быстрее, чем y Nio.

Анализ других производителей электрокаров Вы можете найти в нашем портфеле «Новая Мобильность».

Источник: Barron’s, Barron’s.

Rivian готовится к выходу на IPO на следующей неделе при оценке в $55 млрд. Крупными инвесторами компании являются Amazon и Ford, которым принадлежат доли в 20% и 12% соответственно.. Amazon планирует купить у компании 100 000 грузовиков доставки до 2030 года.

В тоже время поставки за октябрь «китайской Теслы» в лице Nio упали до 3700 в октябре, когда в сентябре бизнес поставил 10628 машин. Ни у одного другого конкурента снижения поставок не наблюдается. Менеджмент заявляет, что снижение обосновано обновлением мощностей на фабриках, ввиду чего они большую часть месяца были на ремонте.

Анализ других производителей электрокаров Вы можете найти в нашем портфеле «Новая Мобильность».

Источник: CNBC, Barron’s.

Акции китайского производителя BYD, в котором фонд Уоррена Баффета имеет 8% долю, падают на новостях об SPO на сумму $1.8 млрд. Менеджмент заявляет, что деньги необходимы для дальнейшего расширения производства. Текущие заводы позволяют производить 500 000 машин в год, 80% гибридов и 20% электрокаров.

В третьем квартале бизнес не оправдал ожидания аналитиков, ввиду дефицита полупроводников. Тем не менее, рост продаж составил 83% при положительной рентабельности.

Анализ других производителей электрокаров Вы можете найти в нашем портфеле «Новая Мобильность».

Источник: Barron’s.

Хуй Ка Ян, председатель совета директоров Evergrande, заявил, что основным бизнесом компании в течение 10 лет станет производство электрокаров. Это неожиданное решение в свете близости банкротства застройщика недвижимости в Китае с объёмом долга в $300 млрд, по которым компания не может выплатить купонные обязательства.

Дочерняя компания по производству электрокаров была основана два года назад и не произвела ни одной машины, но имела капитализацию больше, чем у Ford, до начала банкротства материнской компании.

Наш взгляд на китайский рынок Вы можете найти в разделе Мнения.

Анализ других компаний электрокаров Вы можете найти в нашем портфеле «Новая Мобильность».

Источник: Barron’s.

Китайские власти решили объединить три компании по добыче редкоземельных металлов в единую структуру под государственным контролем, на которую будет приходится более 40% добываемых ресурсов в стране. Ход инициирован геополитическими рисками объединения США с Австралией в наращивании добычи редкоземельных металлов для упразднения зависимости от Поднебесной.

Редкоземельные металлы являются ключевыми компонентами для производства высокотехнологичной продукции сложных магнитов, деталей для электрокаров и военной техники.

На Китай приходится 60% мировой добычи данных ресурсов. Основные направления экспорта это Япония (49% объёма) и США (15% объёма).

Наш взгляд на Китай Вы можете найти в разделе Мнения.

Источник: Asia Nikkei.

Evergrande не смогла продать активы на сумму $2.6 млрд, что сделало застройщика на шаг ближе к дефолту. Компании не удалось закрыть сделку по продаже c Hopson Development Holdings, ввиду чего акции упали на 12.5% на Гонг-конгской бирже.

У бизнеса приближается также дата отложенного на 30 дней платежа по долларовым облигациям уже в эту субботу. Если выплата будет пропущена, то будет признан дефолт.

Наш взгляд на Китай Вы можете найти в разделе Мнения.

Источник: Barron’s.

Власти Китая отдали распоряжение увеличить добычу угля национальным компаниям в преддверии зимы, чтобы снизить мировые цены на сырьё и ослабить энергетический кризис. Цены на различные качества угля варьируются от 1200 до 2000 юаней за тонну.

Дневная добыча угля выросла до 11.6 млн тонн в день по сравнению с 11.2 млн в сентябре. Цена на фьючерсы угля упала на 8% в Китае после публикации новости.

Анализ энергетических компаний Вы можете найти в нашем портфеле «Новая Энергетика».

Источник: Reuters.

Китайский производитель электрокаров Xpeng заявил об инвестировании в стартап HT Aero, который разрабатывает аэротакси в Китае. Компания успешно представила свои прототипы на Аэрошоу в этом году, что привлекло внимание менеджмента. СЕО заявил, что планирует значительно расширить продуктовую линейку компанию от электрокаров.

Во время встречи акционеров Tesla Илон Маск также заявлял, что его компания занялась бы разработкой летающих машин, если бы не текущие задачи по запуску двух заводов и вывода на рынок Cybertruck.

Анализ других акций мобильности Вы можете найти в нашем портфеле «Новая Мобильность».

Наш взгляд на Китай Вы можете найти в разделе Мнения.

Источник: Barron’s.