fbpx

Китайский производитель электрокаров Li Auto поразил инвесторов хорошим квартальным отчётом. Акции растут на 10% благодаря выручке и чистому доходу выше ожиданий. Аналитики ожидали $0.03 скорректированного чистого убытка на акцию при $1.13 млрд продаж. Фактические цифры вышли $0.03 скорректированного чистого дохода на акцию при $1.21 млрд продаж.

Продажи выросли на 209% от года к году. СЕО рассказал об амбициозных планах дальнейшего расширения производства в Пекине и развитии сети дистрибьюторов. К 2023 году планируется открыть новый завод. Темпы роста замедлены у бизнеса, ввиду дефицита полупроводников. В 4-ом квартале ожидается поставить 30 000 — 32 000 машин, в 3-ем квартале было поставлено 25 000.

Конкуренты компании в лице Nio и Xpeng отчитались ранее также выше ожиданий. Акции Nio несмотря на хорошие цифры упали, когда Xpeng вырос.

Китайские производители при государственной поддержке развиваются быстрыми темпами. Наша команда уверена, что продукция новых игроков будет востребована на рынке в течение многих лет. Основными факторами риска является возможное замедление темпа роста продаж и отсутствие положительной рентабельности. Достижение чистого дохода Li Auto в текущем квартале даёт амбициозный взгляд на выход на самоокупаемость в следующие 1-2 года, что будет быстрее развития бизнеса Tesla почти в 4 раза.

Анализ других компаний мобильности Вы можете найти в нашем портфеле «Новая мобильность».

Источник: Barron’s.

Илон Маск и Тревор Милтон, СЕО Tesla и бывший СЕО Nikola, на этой неделе продавали свои акции. Маск продолжает избавляться от актива для выплаты налогов, когда причины Милтона неизвестны. С новым менеджментом Nikola успешно отчиталась за 3-ий квартал.

Ford представил новый пикап Ranger 2022 года, который будет выпущен с ДВС двигателем. Это не уменьшает амбиций компании по переходу на полную линейку электрокаров. Менеджмент уверен, что спрос на ДВС машины будет сохраняться в течение нескольких лет.

В тоже время стартап Ionity, разрабатывающий сеть зарядных станций в Европе, привлёк $780 млн финансирования от BlackRock. Среди инвесторов компании гиганты автопрома в лице Ford, BMW, Volkswagen. На сегодняшний день бизнес имеет 1500 зарядных станций в ЕС и планирует расширение до 7000 к 2025 году. Конкуренция в секторе зарядных станций нарастает. Всё больше компаний выходит на рынок: ChargePoint, EVgo, Volta, Wallbox.

Мы прогнозируем дальнейший аутперформанс акций Ford против пиров на фоне последних новостей о сотрудничестве с GlobalFoundries. Конкуренция среди производителей зарядных станций является важной частью будущей экосистемы. Наращивание продаж электрокаров способно ускорить рост операционной части бизнеса, но пока инвестиции идут скорее в недвижимость, чем в инновационное технологическое решение.

Анализ других производителей электрокаров Вы можете найти в нашем портфеле «Новая Мобильность».

Источник: Barron’s, CNBC, Barron’s, Barron’s.

Аналитики Citigroup прогнозируют удвоение цены акций китайского производителя электрокаров Nio Inc. В понедельник компания завершила SPO через открытый рынок, продав $53 млн ADR, что принесло порядка $2 млрд средств. Ожидается ряд позитивных событий для компании: отчёт по поставкам за ноябрь, День Инвестора 18 декабря и презентация нового седана ET5. 84% аналитиков рекомендуют покупать акции компании, когда среднее значение по S&P500 55%.

Xpeng Inc отчитавшись за третий квартал смог выйти в лидеры китайского автопрома. Менеджмент превзошёл консенсус по выручке и чистому доходу. За третий квартал бизнес поставил 26 000 машин, когда конкуренты Nio и Li Auto поставили по 25 000 и 24 000 соответственно. В четвёртом квартале прогнозируется в среднем 35 500 поставок. Компания успешно преодолевает кризис дефицита полупроводников и развивает свою технологию самоуправления, планируя представить в будущем сервис робо-такси.

Несмотря на 40% падение акций Alibaba аналитики не выделяют акции привлекательными. Банк UBS считает, что ставку необходимо делать на конкурента в лице JD.com, так как Alibaba инвестирует много в сторонние нерентабельные проекты, что ухудшит маржинальность бизнеса в следующие 3 года. JD.com наоборот упрочняет свои позиции на рынке, имея наибольшую сеть продавцов в Китае, продажи продолжают расти по 30% в год, когда по мультипликаторам бизнес стоит втрое дешевле.

Мы прогнозируем дальнейший рост китайских производителей электрокаров с постепенным захватом доли рынка в Поднебесной. Компании диверсифицируют свою выручку географически, начав поставки в Европу. В случае выхода на положительную рентабельность спрос инвесторов на активы вырастет в разы.
Конкуренция между крупнейшими конгломератами продолжается в острой фазе на фоне регулирования рынка правительством страны. Наша команда делает ставку на JD.com, так как Alibaba не хватает конкурентных драйверов роста.

Анализ других производителей электрокаров Вы можете найти в нашем портфеле «Новая Мобильность».

Анализ других потребительских компаний Вы можете найти в нашем портфеле «Новый Потребитель».

Источник: Barron’s, Barron’s, Barron’s.

Производитель полупроводников GlobalFoundries стал наиболее привлекательной фишкой американского рынка благодаря заключению партнёрства с Ford. 82% аналитиков рекомендуют покупать акцию, когда среднее значение по S&P500 55%. Бизнес является третьим по величине в мире по производству чипов, будучи спин-оффом AMD.

После разрыва соглашения о совместном производстве между Ford и Rivian акции обоих компаний испытали коррекцию. Инвесторы считают, что это приемлимая волатильность недавнего IPO Rivian. Гэри Блэк отмечает, что Tesla стала за этот год полноценным качественным активом, который необходимо покупать благодаря стремительно растущему бизнесу.

Рынок электрокаров продолжает расширяться в направлении зарядных станций, которые постепенно превращаются в полноценный бизнес. Ралли акций Blink Charging, EVgo, Wallbox, Volta, ChargePoint, Beam Global завершилось после подписания инфраструктурного пакета, который судсибирует отрасль на $7.5 млрд. Активы скорректировались на 9-11%. Средние целевые цены от аналитиков остаются на высоких уровнях, прогнозируя продолжения роста.

General Motors купил 25% долю в лодочном стартапе Pure Watercraft за $150 млн, оценив бизнес в $600 млн. Компания занимается разработкой электро-лодок. Менеджмент заявил, что это ещё одна возможность расширить круг покрытия «зелёных инициатив» бизнеса.

Развитие инфраструктуры для электрокаров является одним из краеугольных столпов будущей индустрии. Скорость заряда, объём батарей, влияние воды и холодов — всё играет роль. Создание единого стандарта зарядных станций станет большим шагом вперёд, что позволит быстрее отойти от бензоколонок.
По нашим оценкам автопром вновь становится одним из наиболее технологичных бизнесов в мире, что упрочняет его привлекательность в этом десятилетии. Смежные бизнесы-бенефициары способны испытать соразмерно кратный рост вслед за ним.

Анализ других производителей электрокаров Вы можете найти в нашем портфеле «Новая Мобильность».

Источник: Barron’s, Barron’s, Barron’s, Barron’s.

Джессика Барраза подала в суд на компанию Tesla, предъявляя обвинения в «систематических сексуальных домогательствах» на рабочем месте, что подтверждают её женщины-коллеги. Джессика работала в компании с 2018 года. В октябре Tesla выплатила бывшему сотруднику $130 млн компенсаций за «расовую вражду» на рабочем месте.

Wedbush повысил целевую цену по акциям Tesla с $1000 до $1400. По оценкам аналитиков в этом десятилетии рынок электрокаров достигнет $5 трлн, а Tesla будет ключевым бенефициаром. До 3-его квартального отчёта средняя целевая цена по акциям была $670. Теперь она поднялась до $800.
Аналитики с рекомендациями «Покупать» повысили целевые цены в среднем на $206, до $1076. Аналитики с рекомендациями «Продавать» повысили в среднем на $81, до $442.

На фоне распродажи акций Илоном Маском, СЕО Tesla, для оплаты налогов последовала продажа акций ещё одним управляющим. Закри Киркхорн, CFO компании, 1250 акций на $1.3 млн, сохранив за собой позицию в 53700 акций, которая эквивалентна $61 млн.

Ford и Rivian отказались от совместной разработки электрокаров. Это решение принято в свете обостряющейся конкуренции между бизнесами. В июле Mustang Mach E был назван «Электрокаром Года». Менеджмент Ford увеличил инвестиции в развитие электрокаров во много раз с момента заключения партнёрства с Rivian, поэтому теперь их пикапы F-150 от Ford и R1T от Rivian будут соревноваться за доли рынка.

Судебные разбирательства редко наносили значительный вред крупным компаниям, поэтому мы прогнозируем дальнейший рост акций Tesla благодаря усилению позитива аналитиков и инвесторов. Текущая распродажа акций даёт хорошую возможность для покупок по дисконту. Ford после сделку с GlobalFoundries полностью укрепил свои позиции на будущем рынке электрокаров и стал более привлекателен, чем General Motors. Если Rivian не сможет скалировать производство, то он проиграет конкуренцию лидерам индустрии вне зависимости от уникальности своего продукта.

Анализ других производителей электрокаров Вы можете найти в нашем портфеле «Новая Мобильность».

Источник: Barron’s, Barron’s, Barron’s, Barron’s.

Ford заключил партнёрское соглашение с GlobalFoundries на поставку чипов для машин. С целью преодолеть проблему дефицита полупроводников менеджмент решил предпринять решительные действия. Джим Фарли, СЕО Ford, заявил, что это первый шаг на пути к вертикальной интеграции бизнеса.

Daimler успешно отчитался за третий квартал. Сократив количество продаж на 25% бизнесу удалось сохранить размер выручки на прежнем уровне в 40.1 млрд евро, когда в прошлом году продажи составляли 40.3 млрд евро. Основной проблемой выделен вопрос преодоления дефицита полупроводников.

Сообщается, что электрокар от Apple выйдет в свет к 2025 году. Комментариев от компании не последовало, но согласно журналистскому расследованию это будет полностью самоуправляемая машина. Аналитики оценивают, что подобная диверсификация способна добавить $30 к цене акций компании, или около $500 млрд.

Тем не менее, некоторые аналитики скептически относятся к подобной диверсификации. Гэри Блэк, управляющий Future Fund Active, являясь поклонником и крупным инвестором Tesla заявил, что смартфон от Tesla — глупая затея, а машина от Apple — соразмерно неразумна.

Конкуренция в секторе усиливается стремительно. Ход Ford очень большой по сравнению с конкурентами, что для нас делает его более привлекательным по сравнению с General Motors. Цифры продаж Daimler же показывают насколько более прибыльным может стать рынок электрокаров уже в ближайшие года. Apple же в США является культовой компанией, поклонники которой наполняют свой дом всеми доступными девайсами, поэтому выпуск машины выглядит обоснованным решением.

Анализ других производителей электрокаров Вы можете найти в нашем портфеле «Новая Мобильность».

Источник: Barron’s, CNBC, Barron’s.

Wejo выходит на рынок через SPAC. Компания занимается анализом больших данных, которые генерируются машинами. Среди ранних инвесторов компании Palantir, Microsoft, General Motors.

В текущий момент бизнес работает с 17 производителями машин и запчастей. К платформе компании подключено 12 млн машин, которые генерируют в сутки 17 млрд блоков данных.

К 2025 году бизнес надеется иметь контракты с 40 автопроизводителями и получать данные со 124 млн машин. Ожидается достижение выручки в $764 млн при рентабельности по EBITDA в $318 млн.

Анализ других компаний мобильности Вы можете найти в портфеле «Новая Мобильность».

Источник: Barron’s.

Дара Хосровшахи, СЕО Uber, закупил 200 000 акций компаний на сумму в $9 млн, доведя свою долю до 1 178 000 акций. Актив отреагировал позитивно на новость, показав 5.5% роста.

Дополнительно отмечается, что фонды интенсивно закупают акции компании. Sachem Head Capital Management увеличил свою долю на 230% до 5.1 млн акций, PointState Capital упрочил позицию на 453% до 3.9 млн акций, Maverick Capital докупил 10% акций до 2.4 млн.

Анализ других акций мобильности Вы можете найти в нашем портфеле «Новая Мобильность».

Источник: Barron’s.

Благодаря хорошему отчёту акции Lucid Motors выросли на 24%, обойдя по капитализации Ford и приближаясь к капитализации General Motors в $90.9 млрд. Рыночная стоимость компании достигла $89.9 млрд.

Компания начала продажи в текущем квартале, заработав $232 000 и увеличив количество предзаказов своей модели Air с 13 0000 до 17 000, что понравилось инвесторам, отражая высокий спрос на машины. Продукт компании считается Ferrari рынка электрокаров. Ожидается, что компания произведёт 20 000 Air моделей в 2022 году, генерируя $2.2 млрд выручки.

Анализ других производителей электрокаров Вы можете найти в нашем портфеле «Новая Мобильность».

Источник: CNBC.

Илон Маск продал 4.8 млн акций за $5.2 млрд в Tesla. Ему надо продать 17 млн акций примерно для уплаты налогов. Между быками и медведями это вызвало много рассуждений, так как обычно менеджмент не продаёт акции своей компании, веря в её рост дальнейший.

Наш анализ на мобильные компании Вы можете найти в портфеле «Новая Мобильность».

Источник: Barron’s.