Alphabet заявил о разработке новых систем защиты личных данных, которые не дадут отслеживать действия пользователей на девайсах с ОС Android. Это решение схоже с политикой Apple, предпринятой в прошлом году. Нововведение не будет давать определять уникальный ID телефонов, что будет сокращать количество данных о потребителе.

Аналогичные действия Apple вынудили Meta Platforms снизить ожидания по выручке на 2022 год на $10 млрд, что вызвало обвал рыночной капитализации бизнеса на $232 млрд за сутки, падая ниже $600 млрд. Прошлым летом Meta Platforms имела капитализацию более $1 трлн. Ключевое отличие, что здесь менеджмент рекламного гиганта поддерживает инициативу Alphabet, заявляя, что она не нанесёт урона бизнесу.

Alphabet продолжит поддерживать текущие идентификаторы устройств в течение 2 лет, чтобы рекламные компании успели перестроить свои системы отслеживания. Apple в прошлом году получил множество критики от рекламных агентств, так как нововведение ухудшает таргетированную рекламу и не даёт предлагать потребителям нужные им продукты. Монопольные компании часто оказываются в центре судебных разбирательств о защите личных данных, поэтому данная инициатива рассматривается позитивно в корпоративном мире и должна улучшить инвестиционную привлекательность.

Наша команда оценивает акции Meta Platforms как значительно недооценённые, поэтому новые ограничения от Alphabet не смогут нанести урона оценке бизнеса. Коллаборация компаний в остром вопросе защиты данных выглядит позитивным шагом, который поможет снизить судебные иски к двум Монополистам. Возможности косвенного влияния на смежные малые бизнесы, занятые рекламой, непредсказуемы в данном кейсе. Alphabet стал ключевым бенефициаром смены политики Apple в прошлом году, поэтому зеркальный ход упрочит силу гиганта на рынке онлайн-рекламы.

Источник: CNBC.

Alphabet отчитался выше ожиданий аналитиков благодаря чему акции обновили исторический максимум. EPS составил 30.69 против ожиданий 27.34. Выручка стала 75.33 млрд, выше ожиданий в 72.17 млрд. Реклама на YouTube принесла 8.63 млрд при ожиданиях 8.87 млрд. Облачные сервисы принесли 5.54 млрд против 5.47 ожиданий. Рост выручки составил 32%, что подтвердило сильный аутперформанс акций в течение прошлого года.

Бизнес создал конкурентный сервис Shorts против китайского гиганта TikTok. Всего по словам СЕО бизнес имеет 15 млрд активных юзеров ежедневно по миру. Выручка от облачных сервисов выросла на 45%, когда отложенная выручка достигла 51 млрд, показав рост в 70%. Отмечается 65% рост количества облачных сделок на сумму более 1 млрд.

Выручка от прочих продуктов Play Store и телефонов Pixel выросла до 8.16 млрд. Дополнительно отмечается найм 6500 новых сотрудников. Менеджмент заявил о намерении провести сплит акций 20-к-1, что было воспринято крайне позитивно после сплитов Apple и Teslа. Ранее компания выпускала третий класс акций в 2012 году, что было расценено аналогией сплита, и делала полноценный сплит 2-к-1 в 2014 перед изменением корпоративной структуры на Alphabet.

Эти изменения привлекли интерес аналитиков, так как при сплите цена упадёт с 3043 долларов до 148 за штуку. Это может повлечь последующее включение гиганта в индекс Dow Jones Industrial Average, который взвешивается по цене активов. Наиболее дорогой акцией в индексе является United Health Group с ценой в 468 долларов, поэтому включение Google и Amazon при текущих ценах невозможно.

По оценкам нашей команды акции гиганта уйдут в ралли роста после данного заявления, так как аналогичные кейсы были с Apple, Nvidia и Tesla. Учитывая сильный годовой отчёт это будет одним из лучших корпоративных решений для бизнеса. Ларри Пейдж и Сергей Брин подписывали, что всегда будут заботиться об интересах акционеров. Пока компания не проводит байбеки и не имеет дивидендной программы, но более широкая доступность акций бесспорно привлечёт новое поколение инвесторов, давая возможность эффективно диверсифицировать портфель и закупая акции международного технологического Титана.

Анализ других монопольных компаний Вы можете найти в нашем портфеле «Монополии 3.0».

Источник: CNBC, CNBC, Barron’s.

Аналитики повышают прогнозы роста по рынку онлайн-рекламы. BofA Global Research и Morgan Stanley выпустили бычьи взгляды на 2022 год по акциям Alphabet и Meta Platforms. BofA поднял целевые по активам с $3 210 до $3 470 для Alphabet и с $400 до $410 для Meta с рейтингами «Покупать».

Сейчас аналитики оценивают сложность соотнесения чистых доходностей, ввиду новой политики защиты данных от Apple. К 2-му полугодию это сойдёт на нет и активы вырастут в цене. Основные 5 трендов 2022 года названы следующими: короткие видео-ролики, восхождение дополненной реальности, рост экономики создателей, конвергенция e-commerce и рекламы, а также влияние политики Apple. Alphabet выделяется ключевым лидером онлайн-рекламы, не затронутым Apple, поэтому дальнейшее развитие ИИ позволит упрочить рост компании в 2022. Монетизация YouTube продолжает расти вместе с скалированием Google Cloud. Оценивая основной бизнес в 15 P/E по 2023 году аналитик считает, что это дисконт.

Обоснование Meta начинается с долгосрочной платформенной возможности. Аналитик уверен, что короткие видео принесут большое покрытие аудитории, а возможность монетизации сообщений — наиболее перспективный опцион роста. Метавселенная при этом изменит коренным образом компанию. Аналитики Morgan Stanley солидарны в этом прогнозе. Они повысили целевые по активам с $3 200 до $3 430 для Alphabet и с $365 до $395 для Meta с рейтингами «Покупать». Были снижены целевые по Twitter с $62 до $57 и Snap с $65 до $60. Топ-пиками на год являются Uber, Meta, Amazon, Snap, Roblox.

Наша команда уверена, что рост монопольных компаний будет наиболее предсказуемым в рынке. Рост инфляции и ставок подкрепит бычьи прогнозы для «тихих гаваней». Изменение политики Apple может навредить точности рекламных кампаний, но не остановить денежные потоки фирм. В эпоху бума e-commerce онлайн-реклама бесспорно продолжит быть наиболее востребованной услугой для захвата и расширения своей клиентской базы у малых предприятий.

Анализ других монопольных компаний Вы можете найти в нашем портфеле «Монополии 3.0».

Источник: Barron’s.

Alphabet за год вырос больше всех технологических гигантов. Это один из лучших периодов для актива со времён 2009 года. Котировки выросли на 68%, когда Microsoft прибавил 51%, Apple 33%, Meta Platforms 23%, Amazon 5%, Tesla 51%. Технологический индекс Nasdaq вырос на 27%.

Инвесторов влекут акции, так как бизнес устоял в пандемию и успешно обходит инфляцию. Диверсификация выручки из разных продуктов — поисковые запросы, карты, YouTube, облачный бизнес — упрочняет уверенность в дальнейшем успехе.

Титан оказался бенефициаром изменений защиты личных данных от Apple, которые нанесли урон Meta Platforms, Snap, Twitter и прочим сервисам. Имея личную разработку ОС Android, выручка от рекламы продолжила расти у Alphabet. Всего за 2021 год прогнозируют выручку в $254 млрд с темпом роста в 39%.

Pew Research Center сообщает, что бизнес компании стал расти быстрее в 2021 году, так как компании начали продвигать больше своих продуктов и услуг. Количество пользователей YouTube выросло больше, чем у любой другой сети. Агентство Argus ожидает аутперформанс по финансовым показателям за 4-ый квартал благодаря электронной коммерции с онлайн-рекламой.

Привлекательность Монополиста не объясняется одной лишь рекламой. Выручка от облачных сервисов выросла на 45%, достигая $4.99 млрд, когда операционный убыток сократился с $1.21 млрд до $644 млн. Облачный бизнес Google продолжит расти вслед за Microsoft и Amazon. Всё больше компаний прибегает к стратегии «мульти-облака», перенося свои операции на несколько поставщиков, чтобы не испытывать перебоев в работе сайтов и внутренних операций. Дополнительный доход принесли портфельные компании, вышедшие на IPO. Наиболее крупными в этом году стали UiPath, Duolingo, Freshworks и Toast, сгенерировав $188 млн доходности.

Аналитики ожидают замедление роста в 2022 году до 17%, но бизнес продолжает создавать инновации с Waymo, разрабатывая ИИ для электрокаров, и Sidewalk Labs, делая проекты «умных городов».

В оценке крупнейших гигантов большую роль играют рост выручки и чистого дохода. Наша команда уверена, что рынок продолжит справедливо оценивать будущий рост компании. Являясь технологической акцией роста, бизнес будет наращивать чистый доход и аккумулировать свободный капитал. Это позволит создавать инновации на многие года вперёд. Участие в облачном бизнесе бесспорно одно из крупнейших конкурентных преимуществ компании.

Анализ других монопольных компаний Вы можете найти в нашем портфеле «Монополии 3.0».

Источник: CNBC.

Waymo – компания Alphabet, специализирующаяся на беспилотных автомобилях, начала тестировать сервис роботизированных такси в Сан-Франциско. Таким образом, компания запустила программу Waymo One Trusted Tester, в ходе которой пользователи смогут протестировать беспилотники пятого поколения.

Источник: Tech Crunch